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Décomposition historique de l'indice du S&P500 : l'approche de Cochrane (1994)

Oury Diallo, Mamadou (2016). Décomposition historique de l'indice du S&P500 : l'approche de Cochrane (1994). Mémoire. Gatineau, Université du Québec en Outaouais, Département des sciences administratives, 66 p.

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Résumé

Tout au long de ce mémoire, nous dévoilons plusieurs méthodes d'analyse quantitative du comportement du prix des actifs. Parmi ces différentes méthodes, nous avons retenu celle employée dans Cochrane (1994). Dans Cochrane (1994), l'auteur définit la stationarité du ratio (Dividendes/Prix) comme étant une conséquence naturelle de la relation de cointégration qui existe entre le prix des actifs et leurs dividendes. Il rajoute ce ratio en niveau dans ses modèles VAR bi-varié et à correction d'erreurs pour parvenir à décomposer le prix des actifs financiers. Suite à ses opérations de décomposition, John H. Cochrane en arrive ainsi à la conclusion que 57% de la variation du cours des actifs est provoquée par des chocs transitoires. Dans nos travaux, si nous avons retenu la méthodologie employée dans Cochrane (1994), cependant, nous avons choisi de travailler sur deux échantillons différents : le premier allant de janvier 1901 à décembre 1995; et le second allant de janvier 1901 à juin 2005. (extrait du résumé)

Type de document: Thèse (Mémoire)
Directeur de mémoire/thèse: Tessier, David
Informations complémentaires: Comprend des références bibliographiques : p. 66
Mots-clés libres: Actifs financiers; Prix; Modèles économétriques;
Départements et école, unités de recherche et services: Sciences administratives
Date de dépôt: 24 févr. 2016 19:27
Dernière modification: 21 avr. 2016 13:54
URI: http://di.uqo.ca/id/eprint/804

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