L’impact du sentiment des investisseurs sur la volatilité des marchés boursiers

Khadhraoui, Kaouther (2024). L’impact du sentiment des investisseurs sur la volatilité des marchés boursiers. Mémoire. Saint-Jérôme, Université du Québec en Outaouais, Département des sciences administratives, 84 p.

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Résumé

Ce mémoire analyse empiriquement l’effet de sentiment des investisseurs sur la volatilité boursière sur un panel de 21 pays entre décembre 1999 et décembre 2022. Outre la considération de l'indice du sentiment, nous introduisons également des variables économiques et financières.
Pour parvenir à cet objectif, nous commençons dans un premier temps par définir le cadre conceptuel et la revue de la littérature afin de comprendre les concepts clés de notre mémoire et de présenter les études déjà réalisées sur le sujet. Dans un second temps, et afin de prendre en compte les éventuelles interdépendances entre les marchés boursiers de chaque pays, nous formulons le problème par une démarche méthodologique basée sur modèle autorégressif vectoriel sur des données de panel (PVAR).
Après avoir calculé les paramètres du modèle PVAR, nous nous focalisons sur l’interaction entre les variables à travers l’analyse graphique des fonctions de réponses impulsionnelles (IRF) et la décomposition de la variance des erreurs de prévision (FEVD).
Nos résultats indiquent la présence d’un effet positif et significatif du sentiment des investisseurs sur la volatilité et d’une relation de causalité bidirectionnelle entre les deux variables, pour l’ensemble de notre échantillon comme les deux sous-ensembles. Outre que le sentiment des investisseurs, il est également observé que d’autres facteurs macroéconomiques contribuent à influencer la volatilité boursière. Cependant, cette contribution semble être différente d’une catégorie des pays à une autre (développés versus émergeants).

Type de document:	Thèse (Mémoire)
Directeur de mémoire/thèse:	Kammoun, Manel
Mots-clés libres:	Volatilité boursière; Indice de sentiment des investisseurs; Facteurs économiques et financiers; PVAR; Fonction de réponses impulsionnelle (IRF); Variance des erreurs de prévision (FEVD)
Départements et école, unités de recherche et services:	Sciences administratives
Date de dépôt:	22 août 2024 19:25
Dernière modification:	22 août 2024 19:25
URI:	https://di.uqo.ca/id/eprint/1664

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