Risque géopolitique et performance des fonds mutuels investissant en cryptomonnaies

Diallo, Adama Hawa (2026). Risque géopolitique et performance des fonds mutuels investissant en cryptomonnaies. Mémoire. Saint-Jérôme, Université du Québec en Outaouais, Département des sciences administratives, 75 p.

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Résumé

Ce mémoire analyse l’effet du risque géopolitique sur la performance des fonds mutuels investissant en cryptomonnaies. L’objectif est de déterminer si le risque géopolitique constitue un facteur susceptible d’influencer la performance ajustée au risque de cette catégorie de fonds.
L’étude repose sur un échantillon de 30 fonds investissant en cryptomonnaies sur la période 2018-2025. La performance est estimée à l’aide du modèle à six facteurs de Fama et French (2018), puis mise en relation avec le risque géopolitique au moyen d’un modèle de données de panel à effets fixes, conformément à l’approche de Nguyen et al. (2024). Le risque géopolitique est mesuré à partir de l’indice GPR. Des tests de robustesse sont également réalisés à l’aide du « World Uncertainty Index » et du « Global Economic Policy Uncertainty Index » (GEPU).
L’étude montre que la relation entre le risque géopolitique et la performance des fonds varie selon la méthode d’estimation utilisée. Toutefois, les estimations obtenues à partir du modèle à effets fixes ainsi que les tests de robustesse ne mettent pas en évidence d’effet statistiquement significatif du risque géopolitique ou de l’incertitude internationale sur la performance ajustée au risque des fonds investissant en cryptomonnaies. La taille des fonds apparaît également comme un facteur important dans l’explication de leur performance.
Dans l’ensemble, les résultats suggèrent que la performance des fonds investissant en cryptomonnaies est davantage influencée par leurs caractéristiques propres et par la dynamique du marché des actifs numériques que par les différentes formes d’incertitude internationale considérées dans cette étude.

Type de document:	Thèse (Mémoire)
Directeur de mémoire/thèse:	Kammoun, Manel
Mots-clés libres:	Cryptomonnaies; Fonds mutuels; Risque géopolitique; Performance ajustée au risque des fonds; Indice GPR
Départements et école, unités de recherche et services:	Sciences administratives
Date de dépôt:	09 sept. 2026 15:44
Dernière modification:	09 sept. 2026 15:44
URI:	https://di.uqo.ca/id/eprint/2009

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