Modélisation et Prévision de la volatilité des fonds indiciels négociés en bourse (ETF) avec des modèles de type GARCH

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Akogo, Koffi Roudolph Venunye (2025). Modélisation et Prévision de la volatilité des fonds indiciels négociés en bourse (ETF) avec des modèles de type GARCH. Mémoire. Gatineau, Université du Québec en Outaouais, Département des sciences administratives, 76 p.

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Résumé

Ce document cherche à analyser, comprendre et prédire la volatilité des ETF en situation de crise économique. Les modèles ARCH et GARCH ainsi que leurs variantes asymétriques et de persistance EGARCH, GJR-GARCH et FiGARCH sont utilisés. Pour l’estimation des coefficients de ces modèles en utilisant la méthode de l’estimateur du maximum de vraisemblance, on est arrivé à la conclusion que les résidus de ces modèles sont mieux représentés par la distribution de student. Par ailleurs les modèles EGARCH et GJR-GARCH montrent que les chocs positifs des rendements des ETF étudiés font varier la volatilité beaucoup plus que les chocs négatifs de même amplitude ce qui est contraire à ce que prône la littérature sur ce sujet. L’hypothèse posé dans ce document qui pourrait justifier cette observation est que la nature de l’actif pourrait attirer que des investisseurs avertis qui fondent leurs décisions sur les rendements future plutôt que de se laisser guider par l’émotion dans ce sens que les rendements négatifs ou faibles annonce un retour vers la moyenne historique des rendements appelé théorie de la réversion vers la moyenne Poterba & Summers (1988). Le modèle EGARCH modélise mieux l’actif SPY tandis que le GARCH est efficace pour le DIA et le XLE.

Type de document:	Thèse (Mémoire)
Directeur de mémoire/thèse:	Li, Yan
Mots-clés libres:	Effet de levier; Volatilité conditionnelle; GARCH; GED; Asymétrie de volatilité
Départements et école, unités de recherche et services:	Sciences administratives
Date de dépôt:	14 oct. 2025 14:30
Dernière modification:	14 oct. 2025 14:30
URI:	https://di.uqo.ca/id/eprint/1843

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